分散投資並非把錢平均投資到不同的基金，而是其中的一些基金更值得在投資組合占有更大比重。晨星分析師們把這些更為重要的基金稱為核心型基金，而把投資權重較小的基金稱為輔助型基金；那些集中投資於某些部門或者地區的基金被歸類為專業型基金，其在投資組合中應占有很小比重。以下集中分析美國的國內分散型大型基金，這些基金常常持有市值最大的那些股票。持有核心型基金可以有效降低投資組合的波動性，最近幾周市場的大幅動蕩便是一個例證。
核心股票基金少不了大盤基金
通常持有大比重大盤股的基金是大盤型基金。當你持有某只大盤型基金，比起持有中盤型、小盤基金或者集中投資在某個部門或行業的基金，你在大盤股的持倉會更多。這是否表示投資者必須把總資金量的70％配置在大盤股呢？不盡然。不同風格的投資者會有不同的資產配置方案。然而，理解市場的有機組成比理解你的投資將如何背離市場會更有意義。
假設過去五年裏，小盤股和中盤股比大盤股表現更好，投資者都會問這樣一個問題，為什麽我的投資組合和市場表現糟糕的大盤股如此相似？毫無疑問，大盤類公司和中盤、小盤都是一樣的外部環境，很可能是大盤股估值過高了。但從絕大部分的歷史看，大盤股要比小盤股穩定得多，這也讓很多投資者青睞大盤股並且在市場低迷時也堅持持有。簡而言之，大盤股在長期裏可以有穩定的業績和利潤來為你的投資增值。
當然，大盤股也會有表現超出市場其他股票的時候。我們熟悉的很多基金經理，都認為當前的高素質大盤股價值被低估了，這些公司都能提供長期穩定的利潤現在卻被投資者忽略了。如果經濟放緩，大公司肯定比小的競爭對手能更好地度過艱難期，例如多樣化的產品線且品牌為市場所認可，市場領導地位，更廣泛的消費群遍布全市場，更寬松的融資渠道和更強的管理團隊，這些都是大公司能夠基業長青的支撐因素。我們當然不建議贖回所有的小盤型基金，但現在我們覺得是合適的時刻來重新審視你的投資組合並確認你的持倉是否合適。
選擇核心大盤基金的三因素
如果你決定把大盤類基金作為核心持倉，有一些因素是不能忘記的。首先考慮的是費用，盡管1％和2％的費用看起來並沒有多大差別，長期來說費用對回報率的影響是很重要的，晨星很多研究都證明了這一點，我們建議你選擇那些費率在1％或更低的基金作為核心持倉。第二，如果你選擇了那些主動型基金而不是追蹤某只指數的基金，選擇一個有良好歷史業績的資深基金經理。第三，考慮指數基金。一般來說指數基金費用低，可以讓你獲得接近市場的平均回報。
值得關註的核心股票型基金
1、奧克馬基金和奧克馬精選基金
投資策略也不會因市場的動蕩而搖擺，通常投資於大盤型和中盤型股票的混合型基金。
2、富達紅利增長基金
對那些有著優異資產負債表的公司尤其偏好，使得其對紅利增長類股票的投資熱情下降，就如一些低資質的公司也出現在他的投資組合裏。該基金對高素質公司的重倉持有使得它可以成為你的核心股票型基金。
3、富達斯巴達500指數和先鋒500指數基金
這兩只基金都追蹤標普500，美國股票市場上最大的500家公司，占有整個股票市場大約70的市值。雖然主動型基金在投資組合中增加中盤型股票可以輕松的超過指數表現。但這兩只基金的低費用和交易成本使得大部分基金在長時間裏很難超越它們的回報。
4、富達斯巴達綜合指數和先鋒綜合指數基金
這兩只基金都分別追蹤Wilshire 5000指數和MSCI 美國市場綜合指數，可以看成是整個市場的代表，因為它們把中盤股票和小盤股票也囊括進去了。富達基金的費用要比先鋒的便宜，但富達要求的初次投資額最低為1萬美元。
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